Anlagetipp
Britische Second-Hand-Policen
„Rund drei Viertel aller britischen Kapitallebensversicherungen werden vorzeitig beendet“, sagt Alfred Wettach, vom Policenhändler PolicyLink.Wer seine Police loswerden möchte, „dem steht ein liquider und seit Jahrzehnten etablierter Zweitmarkt zur Verfügung“, erklärt Wettach fort.
Zweitmarkt. Nach den bisherigen Erfahrungen ein Geschäft, von dem beide Seiten profitieren können. Verkaufswillige erhalten mehr Geld als vom jeweiligen Versicherer. Makler und Investoren wiederum erwerben die Gebrauchtware zu Preisen, die – oft deutlich – unter dem inneren Wert der Policen liegen. Allein im Jahr 2006 wurden am britischen Zweitmarkt Kapitalversicherungen im Gegenwert von rund 800 Millionen Euro umgesetzt.
Ertragschancen. Mit einem verwalteten Vermögen von momentan knapp 400 Milliarden Pfund ist der britische Lebensversicherungsmarkt der größte Europas. Dank ihrer hohen Aktienquote von rund 50 Prozent und einer eher flexiblen Anlagepolitik bieten Policen von der Insel langfristig bessere Ertragschancen als die deutsche Konkurrenz. Policen-Sparer profitieren dabei von einem recht ausgeklügelten System bei der Gewinnverteilung. Speziell sind das laufende Jahresboni sowie der oft recht hohe Schlussbonus.
Risiko-Verhältnis. „Britische Zweitmarkt-Policen verfügen momentan über ein günstiges Rendite-Risiko-Verhältnis“, glaubt Experte Wettach. Begründung: Die Lebensversicherer hätten ihre Boni den schlechten Aktienjahren kurz nach der Jahrtausendwende nach unten angepasst. „Inzwischen weist der Trend bei den Bonusraten nach oben, so dass Anleger beste Aussichten auf langfristig hohe Erträge haben“, ist Wettach überzeugt.
Streuung. Wer als deutscher Privatanleger einsteigen möchte, streut sein Kapital am bes-ten auf Policen gleich eines Dutzends britischer Versicherer und über unterschiedliche Laufzeiten. Ein Direkterwerb von gebrauchten Verträgen ist nicht ratsam. Alternativen sind die Beteiligung an einem geschlossenen Policen-Fonds und ein vergleichsweise neues Angebot der Beteiligungsgesellschaft Helios Life UK. Ab 20000 Euro Mindestanlage und geplanten zwölf Jahren Laufzeit wird eine Kapitalrückführung von insgesamt rund 205 Prozent des Anlagebetrags nach Steuern in Aussicht gestellt.